Блог

May 30, 2023

Панель Insurtech Insights: Сближение оценочных ожиданий приведет к росту интереса к слияниям и поглощениям

Жесткие условия финансирования insurtech сократили разрыв между оценочными ожиданиями покупателей и продавцов, что, в свою очередь, как ожидается, приведет к увеличению активности сделок слияний и поглощений, считают руководители Insurtech.

Жесткие условия финансирования insurtech сократили разрыв между ожиданиями покупателей и продавцов, что, в свою очередь, как ожидается, приведет к росту активности сделок слияний и поглощений, заявили в среду руководители Insurtech Insights Conference в Нью-Йорке.

Участники дискуссии из инвестиционного банка Perella Weinberg, венчурного фонда Ping An Voyager Partners и консалтинговой фирмы Oliver Wyman выступили во время сессии, чтобы обсудить ландшафт слияний и поглощений, где, по их словам, интерес к сделкам начал восстанавливаться.

«Мы видим, что настроения рынка, доверие генеральных директоров и совета директоров, которые являются ключевыми факторами слияний и поглощений, начинают немного улучшаться», - сказал управляющий директор Perella Weinberg Энди Тэм.

«Еще есть куда двигаться, но мы видим рост активности, в последнее время мы видим больше объявлений [и] мы видим всплеск диалога», — добавил Тэм.

Руководитель инвестиционно-банковской компании признал, что более высокие процентные ставки «определенно оказали глубокое влияние» на активность слияний и поглощений в более широком смысле, приведя цифры, показывающие, что объем сделок слияний и поглощений упал на 40 процентов в 2022 году по сравнению с рекордными уровнями в 2021 году, и эта тенденция, по его словам, продолжается и в дальнейшем. 2023.

Однако Тэм сказал, что он «осторожно оптимистичен» в отношении роста активности слияний и поглощений, поскольку он предсказал, что в 2024 году «и далее» технологические слияния и поглощения, в частности, «действительно вернутся в большом масштабе».

«Тенденции цифровой трансформации — это долгосрочная тенденция, а не циклическая тенденция», — объяснил Тэм.

«И поэтому я вполне уверен в том, куда пойдет рынок слияний и поглощений в будущем», — добавил он.

Комментируя конкретно деятельность по сделкам в сфере страхования, Тэм отметил, что рынки частного капитала, которые играют решающую роль в поддержке молодых, быстрорастущих и в значительной степени убыточных фирм, в последние 6–8 кварталов оказались «очень сложными».

«И это на самом деле привело к более резкому увеличению активности слияний и поглощений – в большей степени, чем на более широких рынках слияний и поглощений – с нашей точки зрения», – сказал он.

С этой целью Тэм сказал, что более крупные и лучше финансируемые фирмы были активными покупателями и «оппортунистическими» в приобретении предприятий для получения новых возможностей, наращивания масштабов, а также в качестве катализатора для получения дополнительного финансирования.

«Многие советы директоров обращают на это внимание и становятся более открытыми, чем пару лет назад, когда, очевидно, финансирование было безудержным, а люди просто не чувствовали желания рассматривать слияния и поглощения как путь к ликвидности», — объяснил он.

«Если посмотреть на динамику спроса и предложения, он будет продолжать оставаться очень активным рынком слияний и поглощений», — продолжил Тэм.

Он также сказал, что корпоративные покупатели «остались активными», но добавил, что эти фирмы стали «гораздо более дисциплинированными и гораздо более избирательными».

«Учитывая сокращение разрыва между ожиданиями продавцов и тем, что покупатели готовы платить за активы, это станет еще одним драйвером глобальных слияний и поглощений», — добавил Тэм.

Глава страхового подразделения Оливера Ваймана в Азиатско-Тихоокеанском регионе Тек Ю Чиа заявил, что переход к более цифровой экономике «реален» и мотивирует действующих игроков более внимательно присматриваться к сделкам слияний и поглощений, чтобы компенсировать неспособность инвестировать в цифровую стратегию до тех пор, пока сейчас.

«Те, кто до этого не потратил достаточно времени на подготовку к цифровой экономике, теперь говорят, что им нужно сделать это немедленно, и спрос почти неудовлетворен», чтобы наверстать упущенное время, — сказал Ю Чиа.

Недавний послужной список слияний и поглощений в сфере страхования в сфере страхования «катастрофичен»

Дональд Лейси, директор по инвестициям Ping An Voyager Partners, поддразнил своих коллег из управленческого консалтинга и инвестиционно-банковской сферы, высказав противоречивую точку зрения.

«Слушая вас, ребята, я чувствую... эти новости, которые я получаю от этих брокеров по недвижимости, где «всегда прекрасное время для покупки и прекрасное время для продажи». Я чувствую эту атмосферу от вас, ребята», — сказал Лейси, «уважительно» выдвигая альтернативную точку зрения.

«Очень сложно рассматривать траекторию развития индустрии страховых технологий за последние, скажем, три года как нечто, кроме катастрофы», — объяснил Лейси.